Ibovespa 31/07/2008

O Ibovespa fez nesta quinta-feira o esperado pull-back, não retornando para o canal de baixa. Os indicadores apontam mudança de tendência para o curto-prazo. Confirmando a alta, o primeiro objetivo seriam os 63 mil pontos. Outras resistências:65.200 e 67.300 pontos.

Petrobrás 31/07/2008

Petrobrás continua abaixo da LTB, mas com bom espaço para uma alta no curto-prazo. Pode-se dizer que é apenas uma correção, motivada pela situação de sobrevenda. Mas é uma correção que pode decidir o futuro do Ibovespa.

Ibovespa 30/07/2008

Houve rompimento da LTB e do Gann-line. É interessante observar que a alta dessa semana foi precedida por uma clara divergência no IFR, o que reforça a tese de que teremos uma mudança de tendência no curto-prazo. É possível alguma realização nessa quinta-feira, formando um pull-back na LTB. Essa possível queda pode ser considerada normal desde que não volte a penetrar no canal de baixa.

Ibovespa 29/07/2008

Com a ajuda de NY, nesta terça-feira o Ibovespa pode iniciar um novo repique, já apontado pelos indicadores. Não há mudança de tendência enquanto não ultrapassar a LTB. Contudo, há uma boa probabilidade de que o mercado entre numa fase de congestão.

Ibovespa 28/07/2008

Esta segunda-feira começou com o esperado repique, que acabou frustrado na última hora por conta da forte queda em NY. As divergências continuam e os candles apontam uma possível congestão, sem, no entanto, alterar a tendência principal de baixa.

Ibovespa 25/07/2008

Um martelo e a existência de uma divergência no IFR indicam a possibilidade de novo repique, mas sem mudança na tendência. Os 56 mil pontos continuam como principal suporte.

Estudo do Ibovespa com Gann

Desde 2006 o Ibovespa segue um Gann-fan, numa relação 1x1. A atual queda também está relacionada à Gann, sendo que a um gann-line de 1x3 coincide com a LTB. Isso significa que:
a – a retomada da alta só ocorrerá quando o gann-line for superado;
b – o fan que historicamente tem servido de suporte para o Ibovespa, definindo a tendência de longo prazo, foi tocado nesta quinta-feira. Uma perda deste fan levaria o Ibovespa para o fan abaixo, ou seja, próximo dos 50 mil pontos.

Além dos suportes apontados por Gann, também temos um definido pelo fibonacci, em 56 mil pontos.

Portanto, nessa sexta-feira podemos ter a consolidação de uma tendência de queda no médio-prazo, ou o inicio de uma reação mantendo a tendência de LP, respeitada desde o inicio de 2006.

Petrobrás

Muitos podem afirmar que o mercado caiu nesta quarta-feira prevendo a alta da taxa de juros. Contudo, a alta de 0,75% pode até ajudar a bolsa, visto que deve ajudar a manter o investidor estrangeiro no país, segurando o dólar e, por tabela, a bolsa.

No momento, o principal problema do Ibovespa chama-se Petrobrás. Por seu peso no índice, é capaz de segurar qualquer alta. Nesta quarta-feira o filme se repetiu, com PETR4 caindo junto com o preço do petróleo, segurando o Ibovespa por todo o pregão.

Petrobrás encontra-se numa situação de sobrevenda. Porém, é provável que essa queda se estenda até os R$ 35,40. Apesar de toda a queda das ultimas semanas, no longo prazo a Petrobrás ainda preserva sua tendência de alta, mesmo sendo essa queda uma das mais acentuadas que o ativo já teve nos últimos anos.

Ibovespa 22/07/2008

Enquanto DJI superava a sua LTB, o Ibovespa perdia o seu canal de alta. Esse resultado, aparentemente contraditório, está relacionado à cotação do petróleo. A queda nos preços do petróleo é benéfica às bolsas lá fora e negativo para as ações da Petrobrás, que acaba puxando o resto do mercado. Um novo teste nos 58 mil pontos é possível.

Ibovespa 21/07/2008

A base do canal de alta foi respaitada, mas ainda falta superar a LTB.

Ibovespa 18/05/2008

O mercado terminou a semana com uma situação de indefinição. Não houve a superação da LTB, mas também não houve a perda do canal de alta de curto prazo. Essa indefinição pode durar mais dois ou três pregões, até que tome um rumo.

Ibovespa 17/07/2008

Não superou a LTB. Deve testar a base do canal ou retornar para os 58 mil pontos.

CSN 16/07/2008

A CSN continua sendo o melhor exemplo do que está ocorrendo na bolsa. Apesar das recentes altas, não houve a superação da LTB, formando nesse momento um pequeno triângulo. Enquanto não superar a LTB, continua sendo repique.

Ibovespa 15/07/2008

O Ibovespa continua num repique, ainda abaixo da LTB. Vários papeis que estavam num repique mais forte fracassaram na tentativa de romper suas LTBs, caso da CSN. Isso mostra que falta consistência na atual alta. Por outro lado, o índice brasileiro parece ignorar o que acontece no resto do mundo, o que pode surpreender alguns, mas é o correto: o índice é resultado do desempenho de uma seleção de empresas brasileiras.

CSN 14/07/2008

A CSN e outras ações chegaram num momento decisivo. A continuidade da alta depende da superação da LTB. Por enquanto, a alta foi um repique, motivado pela situação de sobrevenda. Mas é um repique que ocorreu no ponto certo, sobre a LTA, mantendo a tendência de alta no longo prazo.

Ibovespa com Gann

Gráfico semanal

Por enquanto o fan está mantido.

Ibovespa 10/07/2008

O Ibovespa faz algo previsível: totalmente sobrevendida, reage num suporte forte, os 57.800 pontos. Essa reação tende a colocar o índice de volta ao canal de baixa. Não há nenhuma mudança para o médio prazo (índice ainda abaixo da LTB), mas os dois últimos dias formaram um importante padrão de reversão (martelo) que pode dar início a um repique mais longo.

As gordurinhas do IBOVESPA

Já virou rotina: sempre que a bolsa sofre uma queda mais forte, em determinado momento começam a surgir análises prevendo uma catástrofe. O curioso é que essas análises geralmente surgem depois que a bolsa já sofreu uma razoável desvalorização, não antes.

O que mais impressiona são os argumentos usados para justificar tais projeções. Algumas parecem não ter qualquer base teórica razoável, outras usam informações equivocadas ou que contradizem a teoria.

Neste final de semana, surgiu mais uma dessas famosas projeções. Desta vez, o argumento é que o Ibovespa, em comparação com outras oito bolsas, foi a que menos caiu. Por isso, haveria um gordura, espaço para cair mais, o que seria inevitável pois, existe uma suposta sincronia, uma harmonia com o resto do mundo. E desde quando as bolsas do mundo apresentam a mesma variação?

É evidente que podemos ter crises mundiais que afetam todos os mercados. Porém, no longo prazo, a magnitude das altas ou baixas é diferente. O que determina um índice é o conjunto de empresas que o compõe. O DJI, por exemplo, é composto por empresas da velha economia norte-americana, incluindo dinossauros como GM, IBM e outras empresas que já deram o que tinham que dar ou que vivem mergulhadas em crises crônicas.

O Brasil, por sua vez, é uma economia emergente, que sequer decolou. Ainda estamos num processo de concentração econômica, com a consolidação de grandes grupos como Vale, CSN, Bradesco. Não temos grandes instituições financeiras mergulhadas na crise do subprime. Não somos uma economia madura.

O gráfico abaixo mostra bem que a sincronia entre bolsas inexiste. Além do Ibovespa e do DJI, temos, para efeito de comparação, o índice da bolsa de Londres, que sempre teve um desempenho inferior ao DJI, fruto do perfil econômico da Inglaterra.

O Ibovespa pode até cair para os 30 mil pontos. Mas afirmar que isso poderá ocorrer tendo como base comparações com o desempenho das bolsas de outros países, que vivem momentos econômicos diferentes, é um equívoco. Do contrário, teríamos que cair não para 30 mil, para os 10 mil pontos.

Ibovespa 07/07/2008

O doji da última sexta-feira foi seguido por um martelo, o que anula o potencial de reversão da primeira figura, com o índice não conseguindo voltar para o canal (a base inferior do canal funcionou com resistência). Assim, o Ibovespa caminha para um teste no próximo suporte, que está em 57.800 pontos (mínima de março).

Ibovespa ciclos

O gráfico mostra a existência de um ciclo no Ibovespa, sendo sua duração 23 semanas.

Ibovespa semanal

Apesar de toda a queda, no semanal ainda está no canal de alta. Saindo desse canal, aí entramos numa situação de queda para o longo prazo.

Ibovespa 03/07/2008

O Ibovespa simplesmente ignorou o suporte dos 61 mil pontos (na verdade só durou a primeira hora do pregão). Com a queda desta quinta-feira, o índice voltou a ficar em sobrevenda. O próximo suporte está em 57.800 pontos.

Ibovespa 02/07/2008

Finalmente o Ibovespa chegou nos 61 mil pontos. Esse é um importante suporte que pode segurar a atual queda Abaixo desse ponto temos suportes em 57.800 e 53.000 pontos.

Ibovespa 01/07/2008

Todo suporte tende a ser rompido em algum momento. O mercado continua num bem definido canal de baixa, tendendo a prosseguir na queda até os 61.000 pontos.