CSN 29/02/2008

Num dia de fortes quedas, a CSN se saiu bem. A queda não anulou a alta do dia anterior e respeitou a LTA. Enquanto a LTA for mantida, CSN se manterá como uma ótima opção.

Ibovespa 28/02/2008

Nesta quinta-feira, a flâmula “segurou” o Ibovespa, enquanto NY tinha uma realização de lucros. O índice está próximo de resistências fortes e é provável que sofra um momento de acomodação.

CSN 28/02/2008

O suporte e o martelo invertido funcionaram. Houve um teste do suporte e a alta foi razoável, chegando a testar uma resistência (23,6% do fibo). Com o movimento desta quinta-feira, o gap foi completamente coberto. Outro fato positivo com o incremento do volume. Por esses fatos, a tendência de queda deixou de valer.

CSN 27/02/2008

Nesta quarta-feira tivemos um martelo invertido na CSN, praticamente no suporte. O candle indica reversão de tendência, mas necessita de confirmação (alta) no dia seguinte. O volume não foi elevado, não servindo como confirmação do candle. Se nesta quinta-feira houver uma forte alta, de preferência com gap e incremento no volume, podemos afirmar que houve reversão de tendência.

Ibovespa 27/02/2008

O Ibovespa caminha para uma situação de sobrecompra, mas com espaço para novas altas, principalmente se NY continuar registando incrementos nos índices. A saída da atual formação teria como suportes a mediana do BB (linha preta destacada) ou a base de um futuro canal (linha azul destacada). O volume continua elevado, o que confirma a tendência de alta.

DJI 27/02/2008

Nesta quarta-feira tivemos um doji sem muito significado. Após vários pregões de alta, é normal uma realização de lucros. A tendência é de alta.

Ibovespa 26/02/2008

O Ibovespa está pesado, sentindo o peso de Petro e Vale. Por sorte, NY e Europa estão em pleno processo de recuperação.

DJI 26/02/2008

Rompido definitivamente o triângulo, a tendência passa a ser de alta no curto e longo prazo.

CSN 26/02/2008

O terceiro gap foi de exaustão, marcando o fim da alta, confirmado pela perda da LTA. Nesse momento volta para cobrir o segundo gap, ponto que deve funcionar suporte. Volume e IFR ainda elevados, não sinalizando reversão da tendência de queda no curto-prazo.

DJI 25/02/2008

O lado superior do triângulo é definido pela reta que possui maior número de pontos de contato como a resistência. Mas pode-se localizar outra resistência, essa traçada no gráfico com uma linha azul mais fina. Hoje parou nessa linha e numa conhecida resistência.

A maior probabilidade é que tenhamos uma confirmação nessa semana do rompimento do triângulo pelo lado superior. Nesta terça-feira provavelmente teremos uma correção, mas a tendência no curto-prazo é de alta.

Ibovespa 25/02/2008

Mais um dia nervoso que termina com uma alta. Houve a superação de uma forte resistência, abrindo caminho para novas altas. O fato de NY ter definido positivamente o triângulo pode ajudar. As cotações já estão próximas à projeção dessa alta (barra verde) e a próxima resistência é o topo histórico, o que significa a possibilidade de uma pequena correção ao atingir esses objetivos, sem, no entanto, mudar a tendência de curto prazo. A flâmula, já sem muita significância, continua sendo respeitada.

E o diamante?

Assunto já é passado, mas merece ser revisto. No início deste ano surgiu a polêmica do diamante. Assim como o OCO, o diamante é uma figura que sempre gera polêmica, porque precisa de confirmação, representa mudança de tendência, nunca há concordância sobre sua existência, etc. O diamante é surgimento de um movimento de alargamento seguido de um triângulo. Observando o gráfico fica claro que houve o surgimento da figura.

A polêmica aparece com a questão da confirmação. Uma das formas seria o volume, mas como confiar no volume se foi um período recheado de feriados? A ruptura do diamante teve um volume significativo, mas, para alguns, insuficiente. O fato é que houve uma forte queda. Então, surge novo questionamento: a projeção do diamante era de queda até os 52.300 pontos, mas parou 53.010 pontos. Por causa de 700 pontos, não seria diamante... Na verdade, projeções de diamantes, OCOs, bandeiras e cunhas nunca são 100% precisas (fibo e os tradicionais suportes e resistências o são por muitos manterem ordens de stop baseados nessas linhas).

Conclusão: em nossa opinião, houve um diamante e quem operou baseado na figura teve sucesso. O acerto da projeção pode ser considerado como satisfatório (91,7% do previsto a partir da ruptura). De todas as projeções anunciadas, a única que ficou distante foi aquela baseada na simetria sanfonada, não que essa técnica seja equivocada, mas, usada sem critério, poderia projetar o retorno das cotações para o final da década de 60.

Energias do Brasil

Energias do Brasil não respeitou fibo, nem seguiu as projeções do W. Também teve uma flâmula que foi rompida para cima. Agora vai testar a 50MM, o que, pelo histórico, normalmente não respeita. A alta de curto-prazo está ocorrendo com queda no volume, o que levanta dúvidas sobre seu prosseguimento.

DJI 22/02/2008

DJI continua no triângulo simétrico. A definição deve sair nos próximos dias. A ruptura normalmente ocorre num movimento violento (alta ou queda acentuada). Enquanto a definição não vier, o mercado segue nervoso, oscilando dentro de um curto intervalo.

Ibovespa 22/02/2008

Novamente, o gráfico diz tudo. Na quinta-feira, surgiu um candle que indicava uma provável reversão de tendência. Porém, candle precisa de confirmação no dia seguinte para valer. Um fato tinha chamado a atenção: a primeira resistência tinha funcionado como suporte, indicando que, apesar do candle, seria provável uma alta na sexta-feira com novo teste nos 64.600 pontos. Dito e feito: fechou em 64.608 pontos. Em NY, DJI continua sem definição, ainda no triângulo simétrico.

Nesse momento, e sempre, o Ibovespa não está colado ou descolado de NY: sofre a influência. Contudo, há outros fatores que são determinantes e estão prevalecendo. Vendo o intraday pode-se até perceber uma semelhança nos gráficos, mas no médio e longo-prazo estão em momentos distintos. Isso porque não é o Ibovespa que define as cotações dos ativos (num permanente efeito manada), mas o contrário.

Por enquanto, as cotações seguem o caminho delineado pela flâmula. Importante: quanto mais próximo estiver do vértice da flâmula, menos significativa é a figura em termos de antecipação, ou seja, torna-se remota a possibilidade de uma grande queda por conta da figura.

Petrobrás 21/02/2008

Engolfo de baixa. Ficou pesada.

B2W (Submarino) 21-02-2008

Um candle não muito bonito, mas com um desempenho admirável.

DJI 21/02/2008

DJI teve uma forte queda hoje, mas não definiu qual rumo irá seguir. Muito pelo contrário! A queda serviu apenas para melhor definir melhor a base do triângulo. Continuamos presos no vértice, próximo do limite do canal de baixa. Não há definição e pode nesta sexta-feira romper ou permanecer ainda no vértice.

Ibovespa 21/02/2008

Esse é o tipo do gráfico que dispensa comentários. O candle do dia não foi bonito (gravestone doji) e, se amanhã cair, pode mudar a tendência no curto prazo. Mas, como a primeira resistência funcionou como suporte, também podemos ter uma nova tentativa de superação da resistência dos 64.600 pontos. A alta continua prevalecendo num mercado cada vez mais nervoso, porém, seguindo com perfeição o gráfico.

DJI 20/02/2008

Outra fonte de indefinição: DJI está no vértice de um triângulo simétrico, sem qualquer definição do rumo futuro. Não rompeu a LTB e ainda está no canal de baixa.

Vale 20/02/2008

A Vale está, ao mesmo tempo, cobrindo o gap deixado e mantendo alta, com sucessivos engolfos. Nesta quarta-feira deu susto ao perder seu suporte. Reflete bem o atual momento do mercado.

Ibovespa 20/02/2008

Mercado alterna altas e baixas, prevalecendo, no final, as altas. Como resultado, há uma elevação da imprevisibilidade para o curto-prazo.

Vale 19/02/2008

Os candles não animam e o gap é uma ameaça. Por enquanto, a média dos 50 dias segurou as cotações.

Bovespa semanal

No gráfico semanal, caminha para a formação de um Gartley Bullish. Apesar do nome, primeiro teria que caminhar para o ponto E. Bullish por ser considerado como acumulação.

Ibovespa 19-02-2008

Terça-feira marcada por uma realização de lucros após operar boa parte do pregão em alta. Permanece na flâmula. Mercado passa para uma fase de indefinição no curto-prazo, com alguns indicadores perdendo força.

B2W (Submarino) 18-02-2008

BTOW3 foi a maior alta entre as ações que compõem o Ibovespa (5,94%). Estava “escrito” no gráfico.

Se tivéssemos publicado no final de semana um gráfico da Vale, certamente criaria confusão, pois o gráfico mostrava indefinição, já superada pelos fatos. Ao contrário do que alguns pregam, não há um incompatibilidade entre gráficos e notícias. Os gráficos revelam fatos ocultos. Mas, nem sempre, o que interessa está oculto. No caso da Vale, não havia necessidade de um gráfico para saber qual seria a definição.

Já no caso da B2W (Submarino) temos um típico caso onde o gráfico não apontava indefinição, mas alta, confirmada plenamente no pregão desta segunda-feira. O que estaria oculto estava lá, escrito no gráfico.

Ibovespa 18/02/2008

A alta desta segunda-feira devolveu o Ibovespa para a flâmula, ainda não invalidada: a ruptura de sexta-feira não teve volume, sem de distanciou 3% do ponto de quebra. Mesmo ajustando a base, o formato ainda é de flâmula Os indicadores deixam espaço para novas altas, que pode representar uma volta para os 66.500 pontos.

B2W (Submarino) 15-02-2008

Submarino superou a LTB e, em seguida, fez um pull-back, respeitando a antiga LTB. A mínima de sexta-feira foi 61,8% do fibo. Aparentemente, está armando um belo pivot de alta. Pelo momento, chama a atenção.

Ibovespa x DJI x SP500

O gráfico esclarece de forma definitiva se existe ou não um descolamento do Ibovespa em relação à NY. No período analisado, DJI e SP500 estão com rendimento negativo, enquanto o Ibovespa apresenta uma valorização de 34%. Esse descolamento fica evidente a partir de outubro de 2007, quando o mercado norte-americano começa a sentir os efeitos da crise. Esse bom desempenho do Ibovespa é explicado por Petrobrás e Vale, que tiveram uma valorização muito superior a média obtida pelas ações do Ibovespa.

DJI 15/02/2008

Triângulos e canal de baixa. Se houver uma ruptura do triângulo pelo lado de cima, temos a mudança da tendência de médio-prazo, no momento de baixa. Se a ruptura ocorrer pelo lado de baixo, teremos uma queda até 11.650 pontos. O volume está em queda, como previsto em triângulos, devendo se elevar na ruptura.

Ibovespa semanal

Apesar da crise, o Ibovespa seque numa tendência de alta no longo-prazo. 74.000 pontos é o próximo objetivo, após essa fase de turbulência.

Recomendo

Entre tantos blogs que surgiram recentemente, há um que recomendo a leitura: http://marketsbyfactfinder.blogspot.com, do Fact Finder.

Porto Seguro 15/02/2008

O ativo fez um pivot de baixa no inicio de dezembro. A queda foi interrompida após atingir o primeiro objetivo do pivot. Houve a superação da LTB, mudando a tendência para alta. No momento, a alta foi interrompida pela resistência representada pelos 38,2% do fibo, além da condição de sobrecompra. Como não perdeu a LTA, a tendência de alta continua mantida. Observar se irá fazer um pivot de alta.

Ibovespa 15/02/2008

Precisamos de um gráfico intraday (15min) para compreender o que aconteceu nesta sexta-feira. Uma característica curiosa da AT é que suportes, quando rompidos, viram resistências. 61.400 pontos era o suporte, perdido longo no início do pregão. A partir de então, virou uma resistência, testada durante toda a tarde. A flâmula foi rompida no intraday, mas o Ibovespa fechou praticamente na sua base, não confirmando o rompimento. Agora, tendo os 61.400 como resistência, é esperar que na segunda-feira haja uma melhor definição.

Vale 14/02/2008

A média dos 50 dias continua segurando a Vale. Historicamente, no caso da Vale, a 50MM é um importante suporte/resistência, como se pode observar pelo gráfico.

O destaque desta quinta-feira morna foi Gerdau. Chegou a romper a LTB, mas fechou respeitando ela, num quase martelo invertido. Como se pode ver no gráfico, quando ocorre uma conjunção de resistências, dificilmente são superadas (no caso: LTB primária, 74,6% do fibo e lado superior da bandeira). A tendência continua sendo de alta, mas, se não romper a LTB, é provável que se inicie uma pequena correção de preços. No médio prazo está acumulando. No longo prazo, por não ter perdido a LTA, segue em tendência de alta.

Ibovespa 14/02/2008

Seqüência de altas interrompida: funcionaram as resistências. O candle se manteve inserido na flâmula. Por enquanto, trata-se apenas de uma realização. Para sexta-feira teremos um teste na base da flâmula. 61.400 pontos é o suporte imediato que não pode ser perdido, sob pena de abrir caminho para uma queda mais acentuada.

Itau 13/02/2008

“Ainda abaixo da LTB, em queda livre, mas, com gap a cobrir, próxima dos 62% do fibo, com suporte no arc-fibo e praticamente sobrevendida. Merece ser acompanhada com atenção.”...
Não deu outra: reagiu no arc-fibo e rompeu a LTB. Primeira resistência é a antiga LTA (linha verde). Quando chegar nesse ponto, provavelmente estará sobrecomprada. Mas tende a seguir rumo aos R$ 45,15.

Cemig 13/02/2008

Existe uma ilha de reversão, marcada por dois gaps. Esses gaps normalmente não são cobertos.

Vale 13/02/2008

Os candles de terça e quarta-feira não foram bonitos. A Vale ameaçou um pull-back, mas o que interessa é que continua num canal de alta no curto prazo. Esse canal, na verdade, é uma bandeira. Enquanto não for rompido, segue em alta, apesar dos candles. Existem algumas resistências, mas, quando superadas, viram bons suportes. A resistência do momento é a média dos 50 dias.

Ibovespa 13/02/2008

Se o Ibovespa subir nesta quinta-feira será o quinto pregão seguido de alta...
Se ocorrer a alta, o Ibovespa começa a ficar numa situação de sobrecompra (IFR e BB). Por enquanto, a realizações de lucro se restringiram ao intraday. Em 63.500 pontos temos uma bem conhecida resistência, além do 76,3% do fibo. A flâmula continua valendo, garantido a alta e exigindo atenção. Com Petrobrás lutando com uma conjunção de resistências e Vale em mais um temporada de dojis, a cautela deve ser redobrada.

Petrobrás 13/02/2008

Nesta quarta-feira, enquanto Vale subiu 0,48%, Petrobras registrou 1,46% (Ibovespa 1,27%). Sinal que as duas ações estão se revezando na função de puxar o mercado (com a grande ajuda das ações de bancos). Mas a preocupação continua: Petrobrás não superou as resistências. Segue acumulando forças, para o bem ou para o mal.

Só para constar

Hoje, quarta-feira, terminei em primeiro lugar no Ranking G100, com 77,8% de índice de acertos. O desafio serviu para provar que é possível aplicar um método, uma estratégia, capaz de melhorar as predições. Porém, o que vale é aplicar o método naquilo que realmente interessa: é hora de se dedicar ao que rende dim dim.

Eletropaulo em ciclos

Crise? Que crise? Os ciclos são de 54 dias. Aplicou-se correlação simples e variação do período.

Ibovespa 12/02/2008

Na análise anterior acrescentamos essa cunha, que pela duração prevista deve ser considerada como uma flâmula. Nesta terça-feira ela já mostrou a sua força: a alta teve sua máxima ao tocar o lado superior da figura, ponto a partir do qual teve inicio uma leve realização de lucros que durou a maior parte do intraday.

Por enquanto, o Ibovespa tende a subir, mas é preciso ficar atento se houver ruptura dessa cunha/flâmula. Para quem não está familiarizado com a AT, essa figura tem implicações baixistas. Outro detalhe: se a ruptura ocorrer muito próximo do vértice, a cunha perde seu significado, invalidando suas projeções.

Petrobrás 12/02/2008

É covardia: a máxima desta terça-feira de Petrobrás tocou nos 76,4% do fibo, na LTB e no Gann-line de -1x10 (1x1). Com isso, Petro trocou de papel com a Vale: enquanto a mineradora uma superou o desafio da LTB, a Petro parou nessa conjunção de resistências. No IFR9 houve um topo duplo. Para essa quarta-feira a tendência é que a Petrobrás volte a ter influência decisiva no Ibovespa, visto que Vale terminou o dia com um candle de indecisão e as ações dos bancos sentiram um inicio de realização de lucros durante a tarde. Resta saber se a influência de Petro será para o bem o para o mal.

Vale 11/02/2008

Vale superou a LTB. Muda a tendência para alta e busca como primeiro objetivo R$50,50. Este acontecimento pode determinar o futuro imediato do Ibovespa.

Ibovespa 11/02/2008

O pregão desta segunda-feira foi excelente, com altas expressivas em grande parte dos ativos, especialmente blue-chips. Porém, algo ainda incomoda: a LTB não foi rompida. Pode ser que amanhã finalmente rompa, mudando as tendências. Por enquanto, a cautela ainda é necessária. Em rompendo a LTB, deve-se observar se não caminhará para a formação de uma cunha. Para completar, suportes e resistências fortes apontam para um possível período de congestão.

A crise não terminou, mas os últimos pregões apontam que o mercado está indeciso sobre sua intensidade. Também está claro que o Ibovespa está se distanciando de NY. Nesta segunda-feira, durante boa parte do pregão, o IBOV simplesmente ignorou NY. No médio e longo prazo esse descolamento é ainda mais perceptível.

DJI 08/02/2008

DJI continua apontando queda no curto e médio prazo, dentro de um bem delimitado canal de baixa. Porém, 12.000 pontos marcam um importante suporte. Se perder esse suporte, a queda se acentua, tendo como objetivo 11.500 ou 11.300 pontos. Se for mantido, teremos um simples movimento ABC, indicando mudança de tendência no curto e médio prazos.

Hoje, o cenário mais provável é que ocorra essa queda até os valores apontados. A partir deste ponto, DJI tenderia para um processo de acumulação. Também poderíamos ter uma queda até 10.700 pontos, mais esse é um cenário menos provável, pois exigiria um agravamento da crise econômica. Por enquanto, ainda sequer sabemos se haverá de fato uma recessão.

Vale 08/02/2008

Os seguidos dojis, o respeito à LTB e a formação de um retângulo indicam o momento de indecisão. Sua situação é pior do que Petrobrás, que ainda dá margem para novas altas.

Cemig 08/02/2008

Na última análise sobre Cemig, foi colocado um TL(target line -linha marrom) referente a um WW. Ver aqui
Esse TL tem a mesma inclinação de um gann-grid baseado nos ciclos da Cemig, de 73 dias. O correto seria 72 dias, mas 73 apresenta uma boa aproximação. Tendo a TL exatamente o mesmo angulo do grid fica difícil saber qual está sendo seguido. Pelo grid temos um suporte sendo testado.

Ibovespa Semanal

O fibo azul indica suportes, o vermelho os objetivos. A LTB continua sem ser superada. Após as indefinições de quinta e sexta-feira, o início da nova semana deve apontar ou a superação da LTB, interrompendo a tendência de queda, ou respeita a LTB e realiza um novo teste nos 57.000 pontos.